GAEC conduit par deux frères associés (suite)
Année N-2 | Année N-1 | Année N | Moyenne | |
|---|---|---|---|---|
EBE | 140 000 | 150 000 | 166 000 | 152 000 |
Annuité des emprunts LMT % annuités / EBE | 48 000 | 55 000 | 50 000 | 51 000 |
Frais financiers CT | 0 | 0 | 0 | 0 |
Prélèvements privés | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 |
Investissements réalisés | 60 000 | 120 000 | 30 000 | 70 000 |
Emprunts nouveaux | 60 000 | 100 000 | 20 000 | 60 000 |
Variation des stocks | 20 000 | - 15 000 | 22 000 | 9 000 |
Variation de la trésorerie | 12 000 | 30 000 | 24 000 | 22 000 |
Question
Calculez la capacité d'autofinancement sur les 3 ans et en moyenne, et analysez cette capacité d'autofinancement.
Montant en € | Analyse | |
|---|---|---|
152 000 | Excellent niveau avec 76 000 € par agriculteur montrant le potentiel économique de ce GAEC | |
51 000 | Annuité / EBE de 34 % ce qui est très bon ( - de 30 %, c'est excellent) | |
0 | La trésorerie doit être positive et les associés n'ont jamais recours aux financements à CT | |
Prélèvements privés | 60 000 | Bon niveau avec 30 000 € par agriculteurs soit 2 500 € par mois : les agriculteurs peuvent assurer leurs dépenses familiales grâce à leur entreprise |
= Capacité d'autofinancement (CAF) | + 41 000 | Très bonne capacité d'autofinancement à la fois en montant et en % d'EBE (27 %) |
Question
Mettez en évidence les utilisations de cette capacité d'autofinancement.
Investissements totaux sur les 3 ans | Emprunts nouveaux totaux | Autofinancement utilisé = investissements - emprunts |
|---|---|---|
210 000 | 180 000 | 30 000 |
Les agriculteurs ont beaucoup investi au cours des 3 derniers exercices (210 000 €) et ont choisi de financer leurs investissements par un recours important à l'emprunt (86 %) et en limitant l'autofinancement (14 %). Cette stratégie est fréquente dans des entreprises avec une bonne rentabilité, car les emprunts permettent d'augmenter les charges financières et diminuent ainsi le résultat imposable soumis aux cotisations sociales et à l'impôt sur le revenu.
Question
Recherchez une phrase de synthèse pour résumer les évolutions financières sur ces 3 années.
Le très bon EBE a permis à ce GAEC de faire face aux annuités de l'entreprise et d'assurer un bon de vie aux agriculteurs. Ils ont ainsi réussi à dégager une excellente capacité à autofinancer de 41 000 € qui a été utilisée ainsi :
- 19 000 € ont servi à autofinancer l'augmentation des stocks et les nouveaux investissements
- 22 000 € ont été mis en trésorerie dans l'entreprise pour se constituer une réserve financière en cas de crise et chute des prix.
