Bilan d'un jeune agriculteur
C'est le cas d'un jeune agriculteur installé depuis cinq ans. Lors de son installation, il a fait le choix en accord avec sa banque de consacrer son épargne personnelle à l'achat d'une maison à proximité de son entreprise et n'a fait aucun apport personnel pour financer son entreprise.
Il a repris après un tiers une entreprise axée sur la production bovine laitière avec un cheptel de bonne valeur génétique. Le montant des biens repris est détaillé dans le tableau ci-dessous :
Achat de 10 ha | Bâtiment | Matériel | Cheptel | Stocks | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Montant en € | 40 000 € | 80 000 € | 40 000 € | 75 000 € | 15 000 € | 250 000 € |
Cet agriculteur a fait quatre choix stratégiques essentiels :
Modernisation importante des bâtiments avec une mise aux normes environnementales pour un montant de 180 000 €. Cet investissement lui permet de travailler efficacement et dans de bonnes conditions.
Ne pas investir en matériel et déléguer ses travaux culturaux à une CUMA avec salariés.
Développer progressivement la quantité de lait vendu (augmentation de 250 000 l à 350 000 l). Ces choix lui permettent de travailler seul dans son entreprise en ayant un temps de travail raisonnable. Il vend en moyenne 350 000 l de lait par an.
Limiter ses prélèvements privés pour sa famille à 12 000 € par an en moyenne depuis 5 ans et sa priorité a été de sécuriser son entreprise en augmentant ses capitaux propres.
Actif | Montant d'origine | Amortissements cumulés | VNC 31/03/N | Passif | 31/03/N |
|---|---|---|---|---|---|
Terres | 40 000 € | 40 000 € | Capital début exercice | 80 000 € | |
Constructions | 260 000 € | 80 000 € | 180 000 € | ||
Matériel | 50 000 € | 25 000 € | 25 000 € | + résultat de l'exercice | 35 000 € |
Parts sociales | 5 000 € | 5 000 € | |||
Cheptel reproducteur | 80 000 € | 80 000 € | - prélèvements privés | 15 000 € | |
Total Immobilisations | 330 000 € | Total capitaux propres | 100 000 € | ||
Approvisionnements | 10 000 € | Emprunts LT terres | 30 000 € | ||
Produits en stocks | 16 000 € | Emprunts LMT | 250 000 € | ||
Avances aux cultures | 4 000 € | ||||
Total Stocks | 30 000 € | Total emprunts LMT | 280 000 € | ||
Créances clients | 15 000 € | ||||
Créances TVA | 10 000 € | Dettes Fournisseurs | 10 000 € | ||
Total créances | 25 000 € | Total Court Terme | 10 000 € | ||
Disponible bancaire | 5 000 € | ||||
Total Actif | 390 000 € | Total passif | 390 000 € |
Question
Réalisez un bilan en grandes masses et en faire une analyse.
Le travail d'analyse peut se faire en suivant le plan ci-dessous :
Cas | Groupe | |
|---|---|---|
Lait vendu par UMO | 220 000 l | |
Capital d'exploitation par UMO | 190 000 € | |
Capital d'exploitation par L de lait vendu | 0,90 € |
Analyse :
Taux d'autonomie financière | Capitalisation moyenne annuelle = montant des capitaux propres : durée de l'activité |
Analyse :
Taux d'endettement global | % LMT/ total |
Analyse :
Cas | Groupe | |
|---|---|---|
Fonds de Roulement | 29 000 € | |
FR/Stocks | 90% | |
Trésorerie Globale | - 4000 € | |
Coût annuel de la trésorerie= FF CT | 600 € |
Analyse :
Conclusion de l'analyse financière :
Immobilisation 85 % | capitaux propres 25 % | |||
|---|---|---|---|---|
Emprunts LMT 72 % | ||||
Stocks 7.5 % | < | FR | > | |
Créances / disponible 7.5 % | ||||
DCT 3 % | ||||
Total 390 000 € | ||||
Critères financiers | Calcul pour le cas à partir du bilan au 31/03/N |
|---|---|
390 000 € | |
Capital d'exploitation par UMO | 350 000 € |
Taux d'autonomie financière | 26 % |
Taux d'endettement global | 74 % |
Fonds de roulement | 50 000 € |
FR / stocks | 167 % |
Besoin en fonds de roulement | 45 000 € |
Trésorerie bancaire ( ou nette) | 5 000 € |
Trésorerie globale | 20 000 € |
Travail d'analyse
Cas | Groupe lait spécialisé | |
|---|---|---|
Lait vendu par UMO | 350 000 | 250 000 L |
Capital d'exploitation par UMO | 350 000 | 225 000 € |
Capital d'exploitation par l de lait vendu | 1 € | 0,90 € |
Analyse :
capital d'exploitation assez élevé, car jeune agriculteur avec une reprise et investissement récent mais maîtrise des capitaux investis par rapport au potentiel de production : il est à 1 € par l de lait soit un niveau assez proche du groupe.
Taux d'autonomie financière | Capitalisation moyenne annuelle = montant des capitaux propres : durée de l'activité | Capitalisation moyenne des jeunes agriculteurs |
|---|---|---|
26 % | 100 000 / 5 = 20 000 € | 12 000 |
Analyse :
Très bon niveau de capitalisation annuelle grâce à des prélèvements privés limités (1000 € par mois) et à un bon niveau de rentabilité (35 000 € de résultat la dernière année).
Taux d'endettement global | % LMT / total |
|---|---|
74 % | 97 % |
Analyse :
Endettement essentiellement à long et moyen terme utilisé pour financer la reprise et la modernisation donc un taux d'endettement logique avec la situation d'un JA.
Cas | Groupe | |
|---|---|---|
Fonds de roulement | 50 000 € | 29 000 € |
FR / Stocks | 167 % | 90 % |
Trésorerie globale | 20 000€ | - 4 000 € |
Coût annuel de la trésorerie = FF CT | 0 | 600 € |
Analyse :
Excellent fonds de roulement permettant de financer tous les stocks nécessaires à l'entreprise. Donc la trésorerie est positive et donc une autonomie financière au JA dans ses achats pour ses productions. Cette trésorerie positive permet de n'avoir aucun FF CT.
Conclusion de l'analyse financière
Ce bilan d'un jeune agriculteur après 5 ans d'activité montre par l'analyse du dernier bilan une bonne situation financière grâce à des facteurs essentiels :
Un financement cohérent de son installation : il a tout emprunté pour financer sa reprise et ses investissements nouveaux avec une durée en lien avec la durée d'utilisation des biens.
Il a consolidé sa situation financière grâce à une bonne rentabilité et en limitant les prélèvements privés pour sa famille ce qui a permis de largement augmenter ses capitaux propres.
